Focus, 테이크의 CD&R 판매 종료

다이애나 브리튼 | 2023년 8월 31일

Focus Financial Partners는 목요일 사모펀드인 Clayton, Dubilier, Rice 및 Stone Point Capital에 회사를 현금 70억 달러 이상에 매각하는 작업을 완료했다고 밝혔습니다. 이 거래로 Focus는 비공개로 전환되었으며 보통주는 NASDAQ에서 거래를 중단했습니다.

Focus는 2018년에 상장되었지만 올해 초 주당 53달러에 CD&R에 매각되기로 합의했습니다. 2017년 포커스의 최대 지분을 인수한 스톤포인트 캐피탈은 2018년 여름 PE회사인 KKR과 함께 포커스를 상장했다. KKR은 Focus에서 포지션을 종료했습니다.

Focus의 창립자이자 CEO인 Rudy Adolf는 "CD&R 및 Stone Point와의 파트너십은 파트너 회사와 고객에게 새로운 기회, 향상된 리소스 및 가치 증가의 문을 열어줍니다. 우리는 성장과 진화의 다음 장을 기대합니다"라고 말했습니다. 성명서에서.

이제 Stone Point는 회사 지분 25%를 소유하게 됩니다. 최근 인터뷰에서 Stone Point의 전무이사이자 사모펀드 공동 대표인 Fayez Muhtadie는 이 사업이 공개 시장의 눈부신 눈부심 속에 머물면 훨씬 더 어려울 것이라고 말했습니다.

그는 성명에서 "우리는 포커스 팀이 민간 기업으로서 갖게 될 향상된 재무 및 운영 유연성을 활용하면서 계속해서 협력할 수 있기를 기대한다"고 말했습니다.

비공개 거래는 가격이 너무 낮다고 느끼고 실사 정도에 의문을 제기하며 투자 유지를 선호하는 투자자로부터 소송을 포함해 일부 반발을 받았습니다.

8월 초, WealthManagement.com은 Focus의 공동 창립자인 Rajini Kodialam과 Lenny Chang이 매각 후 회사의 수석 고문 역할에서 물러날 것이라고 보고했습니다.

사모 펀드는 인수 후 경영진 변경에 개입하는 경우가 많으며 Focus도 다르지 않은 것으로 보입니다. 한 소식통은 아돌프가 현재 회사에 남아 있지만 얼마나 오랫동안 회사에 남아 있는지는 불분명하다고 말했다.

Adolf와 Kodialam은 거래 결과로 수백만 달러를 받았지만 회사가 매각된 가격과 기존 투자자 중 단 한 명만이 지분을 보유할 수 있다는 사실로 인해 모든 이해관계자들에게 좋은 반응을 얻지 못했습니다.

Focus는 여전히 고도로 분열된 RIA 분야에서 가장 공격적인 인수자 중 하나로서 약 85개 파트너 회사를 선택하고 해당 회사의 자체 인수 중 상당수에 자금을 지원하고 있습니다. 2021년에는 38건, 지난해에는 하위 인수를 포함해 24건의 거래를 성사시켰다. 현재 이 회사는 약 3,500억 달러의 AUM을 감독하고 있습니다.

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